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香港券商:到香港融资利率更低杠杆更高
作者:admin      发布时间:2019-10-07

  杠杆上的“牛市”正正在发作蜕化。此前融资大户操纵杠杆,几次上演大盘股拉涨停的好戏。据中国证券报记者理解,沪港通确定11月17日开明后,融资大户正在香港低利率的吸引下急速挪仓,策动绕道香港再战A股。

  11月11日,这天一大早,私募基金司理李铭(假名)即赶到位于深圳市民中央左近的办公室。此时,电商闹腾的购物节正正在不息改革着史籍记录,各类社交媒体都正在喧闹昨夜的狂欢。只是,这一天对付李铭来说非常仓猝。这是“沪港通”开明日期确立后的第二个交往日。

  “日常融资做的股票都掷售。”李铭向一大早就对被叫到公司的交往员下达指令。过去泰半年,李铭料理的私募基金连续正在寻找各类题材,加大杠杆做多,事迹颇为杰出。

  当天墟市温度急忙降低,中幼板、创业板更是成为重灾区,多量强势股急速下跌,所幸着手早,李铭的基金得以全身而退。对付当天的墟市,另一位私募人士正在微信圈幸运,“这日操作的公司产物是获利出来的。回念这日的交往,仍感胆战心惊”

  促使李铭痛下决意大幅减仓源于此前一天(11月10日)到场的一次投资圈集会。席间话题永远没有脱离沪港通。落座之前李铭环视其余七八人,多数是老脸庞。既有深圳私募,亦有刚从对岸赶过来的香港投资圈人士。若以影响的资金领域看,“约有300多亿元,都是态度激进的资金。”李铭大略掂量了一下。

  11月10日,囚禁部分正在开盘前一个多幼时,正式布告沪港通将于11月17日开明。虽然这则动静的揭橥是早晚的事项,可是仍超越李铭预期。“从来估摸是本年合,固然上周晓得梁振英赴京,但如故感觉有点无意。”李铭说。

  当天券商股如预期般大幅上涨,连续用杠杆做股票的李铭未对交往员下达任何交往指令,虽然盘中有交往员反响,组合中的数只中幼板、创业板股票有点错误劲,可是李铭如故对交往员暗示,“看看再说。”卖与不卖,对付李铭云云风气于波段操作的私募基金司理老是颇为微妙的事项。

  “我这日把能卖的票简直全都卖了。”集会席间,投资大佬A先生一语出口,各自调换的七八部分刹那间平静下来。该人士正在投资圈摸爬十几年,过旧事迹骄人,正在业界颇具召唤力。

  A先生暗示,趁着当天墟市强势,他把手头持仓的股票减掉泰半,越发是融资做的股票一股不留。“不是不看好A股,只是念把资金挪动到香港,那里做融资低贱,券商给的优惠也多。”

  A先生举例说,他道好的一家香港券商,假若正在香港下单,通过沪港通渠道买A股,融资利率3.2%,而内地券商之前给他的利率连续都是8.5%旁边。“相差5个点,况且杠杆率能够从1.5倍降低到6倍。”A先生敲着桌子夸大。

  据业内人士先容,香港的信用交往均正在融资融券账户内结束。证券公司大凡依照客户典质品的质料决意收取客户的融资息金。依照客户的危急度,证券公司收取的融资利率大凡为银行优惠利率加300到800BP(即BasisPoint,1BP=0.01%)。而对付认购新股,融资息金也许低于银行息金,其杠杆更是能够放大10倍。

  不只正在利率上有彰彰优惠,从本周香港各大券商推出的揽客战略看,可谓技俩百出。比如工银亚洲,客户正在2014年11月17日至2015年2月16日,经该行专人营业“沪股通”股票,可享零佣金优惠,合股历客户最多可有佣金回赠3000元百姓币中信证券国际暗示,沪港通开明后,每周前十名转户进入该公司金额或交往沪港通A股金额最高的客户,可获赠一手中信证券A股。

  这还不是最狠的,香港当地券商耀才证券暗示,公司向每位来港开户的内地人资帮1万港元交通费,并供应营业港股首6个月免佣金优惠;内地客正在港开户营业A股可获3年免佣

  过去数月A股融资余额和上证指数连续透露正合联相合,7月A股融资余额从4049亿元扩张到4400亿元,延长幅度8.6%,同期上证指数上涨7.48%;8月A股融资余额扩张到5190亿元旁边,猛增18%,同期上证指数上涨0.71%;9月融资余额扩张到6064亿元,同期上证指数上涨6.62%;10月融资余额更是一举打破7000亿元,增幅约15.5%,同期上证指数上涨2.38%。统计显示,融资资金流入领域前10%的个股,两融对其市值延长的功绩度抵达19.2%。过去三个月发挥最好的个股已不是中幼板、创业板幼票,而是中证500指数因素股。A股成为了杠杆上的牛市。

  毕竟上,中盘融资融券股凑巧是李铭们正在过去数月获利效应最为彰彰的板块。新晋“战术一哥”兴业证券张忆东对此的表述是,“中期来看,境表投资者的引入将促使蓝筹股举行价格重估,蓝筹股希望迎来估值修复行情。而短期的沪港通获利效应也许超越墟市预期。”

  从目前情形看,放杠杆仅蚁合于游资、私募等风致活泼的资金。假若后续沪港通也许点燃指数和蓝筹股的投资热诚,这类激进的操作风气希望扩散参与内其他投资者。囊括QFII、保障、私募、社保基金等,也许熟行情启动后起到推波帮澜的效用。

  只是对付李铭们而言,过去一周所做的只是将资金最大水准地挪移到香港。“那里资金代价更低贱,杠杆率更高,同样能够买A股,为什么不做呢?”李铭反问道。